Plan épargne retraite (PER) : le guide complet

Qu'est-ce qu'un plan épargne retraite ?

Le PER est un produit d'épargne de long terme créé par la loi Pacte de 2019. Il a remplacé les anciens contrats retraite (PERP, contrat Madelin, Perco, contrat « article 83 »), qu'il est possible de transférer vers un PER.

Il existe trois types de PER :

• le PER individuel, que chacun peut ouvrir auprès d'une banque, d'un assureur ou d'un courtier ;
• le PER d'entreprise collectif, proposé par un employeur à l'ensemble de ses salariés ;
• le PER obligatoire, réservé à certaines catégories de salariés.

Un même PER peut recevoir trois sortes de versements, rangés dans des compartiments distincts : vos versements volontaires, l'épargne salariale (intéressement, participation, abondement de l'employeur) et les cotisations obligatoires. Ce découpage compte, car les règles de sortie et de fiscalité diffèrent d'un compartiment à l'autre.

Enfin, un PER prend la forme d'un contrat d'assurance ou d'un compte-titres. La différence pèse surtout sur la transmission en cas de décès, détaillée plus bas.

Comment fonctionne un PER : versements, gestion et sortie

Les versements

Vous versez quand vous le souhaitez, en une fois ou par versements programmés. Il n'existe pas de plafond de versement : la limite porte seulement sur la part que vous pouvez déduire de vos revenus.

La gestion de l'épargne

Par défaut, l'épargne est placée en gestion pilotée « à horizon » : elle est investie de façon plus dynamique quand la retraite est lointaine, puis progressivement sécurisée à l'approche de l'échéance. Vous pouvez aussi choisir une gestion libre et répartir vous-même votre épargne entre les supports proposés :

• le fonds en euros, uniquement dans les PER assurance, dont le capital est garanti par l'assureur, dans les conditions prévues au contrat ;
• les unités de compte (fonds actions, obligations, immobilier comme les SCPI…), qui peuvent rapporter davantage mais présentent un risque de perte en capital.

Les frais

Un PER peut supporter des frais sur versements, des frais de gestion annuels, des frais d'arbitrage et des frais propres à chaque support. Sur vingt ou trente ans, quelques dixièmes de point d'écart par an pèsent lourd sur le capital final : c'est le premier critère de comparaison entre deux contrats.

La sortie : capital, rente ou les deux

À la retraite, l'épargne issue des versements volontaires et de l'épargne salariale peut être récupérée en capital, en une ou plusieurs fois, en rente viagère, ou en combinant les deux. Les cotisations obligatoires sortent uniquement en rente viagère, sauf si la rente ne dépasse pas 110 € par mois : elle peut alors être versée en capital, avec votre accord.

• La sortie en capital laisse toute liberté : financer un projet, réinvestir, transmettre. En contrepartie, c'est à vous de faire durer cette somme pendant toute la retraite.
• La rente viagère garantit un revenu jusqu'à la fin de votre vie, quelle que soit sa durée. Le choix est irrévocable : le capital est définitivement cédé à l'assureur. Une option de réversion permet de prolonger une partie de la rente au profit de votre conjoint, contre un montant initial un peu plus faible. Sauf clause d'indexation, son pouvoir d'achat baisse avec l'inflation.

Quel est le plafond de déduction du PER ?

Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable dans la limite d'un plafond annuel, qui dépend de votre statut.

• Salariés et fonctionnaires : 10 % des revenus professionnels de l'année précédente, dans la limite de 10 % de huit plafonds annuels de la Sécurité sociale (PASS), soit au maximum 37 680 € pour les versements effectués en 2026, avec un minimum de 4 710 €. Ce plafond est diminué de certaines sommes versées par votre employeur, comme l'abondement ou les cotisations de retraite supplémentaire obligatoire.
• Travailleurs non salariés : 10 % du bénéfice imposable dans la limite de huit PASS, plus 15 % de la part de ce bénéfice comprise entre un et huit PASS, avec un minimum de 10 % d'un PASS. Ce plafond plus élevé rend le PER particulièrement intéressant pour les indépendants.

Votre plafond figure chaque année sur votre avis d'impôt, dans la rubrique « plafond épargne retraite ». Deux règles permettent d'aller au-delà :

• les plafonds non utilisés peuvent être reportés : ceux de 2024 et 2025 pendant trois ans, ceux de 2026 et des années suivantes pendant cinq ans ;
• les couples mariés ou pacsés peuvent mutualiser leurs plafonds, en cochant la case 6QR de la déclaration de revenus. L'option se choisit chaque année.

Vous pouvez aussi renoncer à la déduction, versement par versement. Ces versements n'apportent alors aucun avantage à l'entrée, mais la part correspondante sort sans impôt sur le revenu. C'est souvent plus judicieux quand votre tranche d'imposition est faible.

La fiscalité du PER, à l'entrée et à la sortie

À l'entrée : une économie d'impôt égale à votre tranche marginale

L'économie d'impôt correspond au montant versé multiplié par votre tranche marginale d'imposition (TMI). Un versement de 3 000 € fait économiser 900 € d'impôt à un contribuable dans la tranche à 30 %, 330 € dans la tranche à 11 %, et rien à un foyer non imposable.

À la sortie : tout dépend de la déduction et du mode de sortie

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Depuis le 1er janvier 2026, les prélèvements sociaux sur les gains du PER sont passés de 17,2 % à 18,6 %, ce qui porte le prélèvement forfaitaire unique à 31,4 %. L'assurance vie n'est pas concernée par cette hausse.

Une sortie en capital importante s'ajoute aux autres revenus de l'année et peut faire passer dans une tranche supérieure. Étaler les retraits sur plusieurs années civiles, en commençant l'année où vos revenus baissent, limite souvent la facture.

Que devient le PER en cas de décès ?

• PER assurance : l'épargne est versée aux bénéficiaires désignés, hors succession, avec une fiscalité proche de celle de l'assurance vie. En cas de décès avant 70 ans, chaque bénéficiaire profite d'un abattement de 152 500 € ; après 70 ans, les droits de succession s'appliquent après un abattement global de 30 500 €.
• PER compte-titres : l'épargne entre dans la succession et suit les droits de succession classiques.

Pensez à mettre à jour la clause bénéficiaire à chaque changement de situation familiale.

Débloquer son PER avant la retraite : les cas prévus

L'épargne d'un PER peut être récupérée avant la retraite dans sept situations :

• l'achat de votre résidence principale, sauf pour la part issue des cotisations obligatoires, qui reste bloquée ;
• le décès de votre conjoint ou de votre partenaire de Pacs ;
• votre invalidité, celle de vos enfants, de votre conjoint ou de votre partenaire de Pacs ;
• une affection grave, un handicap ou un accident d'une particulière gravité touchant un enfant à votre charge ;
• une situation de surendettement ;
• la fin de vos droits à l'assurance chômage, ou l'absence de mandat social et de contrat de travail depuis au moins deux ans pour un ancien mandataire social ;
• la cessation d'une activité non salariée à la suite d'une liquidation judiciaire.

Dans les six derniers cas, dits « accidents de la vie », la part des versements sort sans impôt sur le revenu ni prélèvements sociaux ; seuls les gains supportent les prélèvements sociaux. Pour l'achat de la résidence principale, la fiscalité est celle d'une sortie en capital.

Un PER n'est donc pas une épargne de précaution. Avant d'y placer de l'argent, mieux vaut disposer d'une réserve disponible pour faire face aux imprévus.

PER ou assurance vie : lequel choisir ?

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Les deux ne s'opposent pas. Beaucoup d'épargnants combinent un PER, pour la part de leur épargne réservée à la retraite quand la déduction est intéressante, et une assurance vie, pour les projets qui demandent de la souplesse.

Les avantages et les inconvénients du PER

Avantages

• La déduction fiscale, d'autant plus intéressante que votre tranche d'imposition est élevée.
• Une épargne disciplinée, à l'abri des dépenses du quotidien.
• La gestion pilotée, qui sécurise l'épargne à l'approche de la retraite.
• Une sortie souple : capital, rente ou combinaison des deux.
• La possibilité de transférer son PER vers un autre établissement.

Inconvénients

• L'épargne est bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas prévus.
• L'impôt est reporté, pas supprimé : la sortie est imposée.
• Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
• Les frais réduisent la performance sur la durée.
• L'intérêt est faible si votre tranche d'imposition est basse aujourd'hui et ne baisse pas à la retraite.

À qui le PER est-il adapté ?

Le PER est surtout pertinent si :

• votre tranche marginale d'imposition est de 30 % ou plus ;
• vous prévoyez une tranche plus basse à la retraite qu'aujourd'hui ;
• vous êtes indépendant et disposez d'un plafond de déduction plus élevé ;
• vous avez déjà une épargne de précaution et des revenus stables.

Il l'est moins si vous êtes peu ou pas imposé, si vous risquez d'avoir besoin de cet argent avant la retraite, ou si votre épargne de précaution n'est pas encore constituée.

Comment ouvrir un PER et bien le choisir

Un PER s'ouvre auprès d'une banque, d'un assureur, d'un courtier en ligne ou par l'intermédiaire d'un conseiller en gestion de patrimoine. Avant de choisir, comparez :

• les frais : sur versements, de gestion, d'arbitrage, et ceux des supports ;
• les supports proposés : présence d'un fonds en euros, diversité des unités de compte, accès à l'immobilier ;
• la gestion pilotée : profils proposés et rythme de sécurisation de l'épargne ;
• la forme du contrat : assurance ou compte-titres, qui change la transmission ;
• les options de sortie : capital en plusieurs fois, rente, réversion au conjoint.

Vérifiez ensuite votre plafond sur votre dernier avis d'impôt, programmez vos versements et faites le point chaque année : plafond utilisé, répartition de l'épargne, clause bénéficiaire. Un PER peut être transféré vers un autre PER, gratuitement après cinq ans de détention et avec au plus 1 % de frais avant. Un ancien contrat retraite (PERP, Madelin, article 83) peut aussi être transféré vers un PER.

Pourquoi se faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine ?

Le bon choix dépend de toute votre situation : tranche d'imposition aujourd'hui et à la retraite, autres placements, projets, famille. Un conseiller en gestion de patrimoine vous aide à décider s'il faut ouvrir un PER, combien y verser chaque année sans dépasser vos plafonds, quel équilibre trouver avec l'assurance vie, et comment préparer la sortie pour limiter l'impôt.

Jared vous met en relation avec un conseiller en gestion de patrimoine indépendant, enregistré à l'ORIAS, choisi selon votre objectif. Le service est gratuit pour vous et sans engagement.